また「あと1年」だ。

前にも書いた。今回は、かかっている真っ最中に書く。

1. 足りていると分かった直後に、次の数字が出てきた

先日、資産と生活費を一から計算し直した。

住居費、食費、外食、旅行、65歳からの年金。全部入れて、出た答えは「もう足りている」。

ところが、その直後。

「あと数年働けば、完全に安心だよな」。

数日後には、ネットで「FIREには2億必要」という声。インフレが続いたらどうする。

最後に出てきたのは、「もっと貯める？」。

一つずつなら、どれももっともな心配だ。

でも並べてみると、足りたと分かるたびに、ゴールの線が先に動いているだけだった。

2. 気になるなら、データで確かめる

気になったまま働くのも癪なので、自分で確かめることにした。

使ったのは、ロバート・シラー教授が公開している1871年以降の米国株のデータ。配当も物価も入っている。

これで、有名な「トリニティスタディ」と同じ計算をやってみた。

前に書いた4%ルールの記事では、自分の配分がたまたま株75:債券25になっていた、という話をした。今回は、その配分で実際にどうなるかを数える。

計算の条件

  • 資産は株75%、債券25%
  • 初年度に、資産の一定割合を取り崩す
  • 翌年からは、物価が上がった分だけ取り崩す額を増やす
  • 1872年以降の各年からスタートし、2022年までのデータで最後まで追えるケースについて、資産が尽きなかった割合を数える

3. 結果

資産が尽きなかった割合（株75%・債券25%）

取り崩し率30年40年50年
3.0%100%100%100%
3.5%100%100%98%
4.0%97%93%89%
4.5%93%79%70%
5.0%77%69%56%
6.0%62%43%37%

分かったことは、3つ。

1. 4%ルールは、30年ならほぼ正しい

原典の結論は、150年分のデータでもそのまま出た。

2. 期間が長いと、4%では足りない

40代で辞めるなら、40〜50年を見ておく必要がある。安心できるのは、3.5%くらいまで。

3. 4%の失敗は、ほぼ1960年代半ばスタートに集中していた

30年で尽きたのは、1965年・1966年・1969年スタート。40年に伸ばすと、1964年から1969年までと、1973年が加わる。

取り崩しを始めた直後に、高インフレと株安が10年ほど続いた時期だ。

平均のリターンが低かったんじゃない。悪い年が、最初に来た。それが原因だった。

50年まで伸ばすと、1906年・1907年・1937年スタートも落ちる。どれも、始めてすぐに大きな下げが来ている。

逆に言えば、ほとんどのケースで、資産は減るどころか増えていた。

4. 自分の数字に当てはめると

俺の生活費で計算すると、取り崩し率は3%台前半。

65歳から年金が入れば、さらに下がる。

この条件なら、150年分のどの年から始めても、資産は尽きていない。

2億もいらない。データは、とっくに答えを出していた。

5. 辞められないのは、数字の問題じゃない

計算は、何度やっても同じ答えを返してくる。

なのに、少しすると不安が戻ってきて、また条件を変えて計算したくなる。

欲しかったのは、数字じゃない。

たぶん、「まだ辞めなくていい理由」だった。

「まだ足りない」なら、決めなくて済む。「足りているのに決められない」は、理由にならない。だから、居心地が悪い。

それに、俺はケチだ。もらえる給料を手放すのが惜しい。この性分で資産を作ってきたから、なおさら。

でも、ケチが本当に惜しむべきなのは、時間の方だと思うようになった。

通勤は片道1時間半弱。往復で3時間近い。年に直すと、ざっと700時間。

お金は、あとからでも増やせる。時間は、増やせない。

6. 区切りを、金額から時期に変えたい

金額をゴールにすると、届くたびに線が動く。届けば次。そこに届けば、また次。終わらない。

だから、辞める区切りは、金額じゃなく、時期か出来事で決めた方がいいんだろうな、と思っている。

たとえば、職場の人事が一段落したタイミング。それが長引くようなら、自分で期限を切る。

まだ、そうしようと思っているだけだ。決めたわけじゃない。

その前にやることは、一つ。退職金の額を確かめる。それだけだ。

7. このデータの注意点

最後に、正直に書いておく。

  • 米国のデータだ。 米国は過去150年で一番うまくいった市場なので、結果は甘めに出る。日本株なら、1989年の最高値で始めたケースはかなり悪い
  • 手数料・税金・為替は入れていない。 実際は、その分だけ厳しくなる
  • 2023年以降は入っていない。 配当と物価のデータが揃っていたのが、2022年までだった

それでも、「足りているかどうか」を判断する材料としては、十分だと思う。

まとめ

  • 「足りている」と分かるたびに、ゴールの線が先に動いていた
  • 1871年からの米国株データで、4%ルールを自分で検証した
  • 30年なら4%でほぼ成功。40〜50年なら3.5%までが安心圏
  • 4%での失敗は、ほぼ1960年代半ばスタート。悪い年が最初に来たのが原因
  • 俺の取り崩し率は3%台前半。どの年から始めても尽きていない
  • 辞められないのは数字の問題じゃない。区切りを金額から時期に変えたい

同じように「あと1年」を繰り返している人がいたら、一度、自分の数字で確かめてみてほしい。答えは、もう出ていることが多い。

俺も、出ていた。辞めていないだけで。

たぶん、また悩む。そのときは、この表を見に来ればいい。

※投資にはリスクが伴います。将来の運用成果を保証するものではありません。投資は自己責任でお願いします。

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